Bitcoin vs 달러: 구매력 문제
잊기 쉬운 사실이 있습니다: 미국 달러는 가치를 잃도록 설계되어 있습니다. 연방준비제도는 연간 2% 인플레이션을 목표로 합니다. 이것은 버그가 아니라 공식 정책입니다. 10년에 걸쳐 이 "작은" 2%는 복리로 실질 구매력 손실이 됩니다.
반면 Bitcoin의 총 공급량은 2100만 개로 고정되어 있습니다. 아무도 더 발행할 수 없습니다. 어떤 위원회도 인플레이션을 결정할 수 없습니다. 공급 일정은 코드에 기록되어 있으며, 전 세계 컴퓨터 네트워크에 의해 시행됩니다.
가치를 잃도록 설계된 자산과 희소하도록 설계된 자산을 비교하면 어떤 일이 벌어질까요?
시간에 따른 $100의 변화
이 차트는 $100을 현금으로 보유한 경우와 Bitcoin 구매에 사용한 경우를 임의의 시작 연도부터 비교합니다. 빨간 선은 인플레이션 후 달러의 실질 구매력을, 주황색 선은 Bitcoin의 가치를 보여줍니다.
달러는 어떻게 가치를 잃는가
소비자물가지수(CPI)는 Bureau of Labor Statistics(노동통계국)가 매월 발표하며, 소비자가 지불하는 가격의 평균 변화를 측정합니다. 2014년 이후 CPI는 35% 이상 상승했습니다. 즉, 2014년에 $100이던 상품 바구니가 현재 $130 이상이라는 뜻입니다.
인플레이션은 실제로 이렇게 작용합니다:
- 2020년에 $100이던 식료품이 2025년에는 약 $127
- 대부분의 주요 도시에서 임대료는 전체 CPI보다 더 빠르게 상승
- 의료비는 수십 년간 일반 인플레이션보다 빠르게 상승
2% 목표는 평균일 뿐입니다. 더 나쁜 해도 있습니다. 2022년 미국 인플레이션은 8%에 달했습니다 — 40년 만의 최고치입니다. 그 한 해만으로 이전 4년간의 합산보다 더 많은 구매력이 잠식되었습니다.
Bitcoin이 다른 이유
Bitcoin의 공급량은 2100만 개로 제한되어 있습니다. 대부분이 이미 채굴되었으며 — 95% 이상 — 나머지는 향후 100여 년에 걸쳐 점진적으로 발행됩니다. 4년마다 새로운 Bitcoin 생성 속도가 절반으로 줄어들며("반감기"), 점점 더 희소해집니다.
이것은 이론적 희소성이 아니라 수학적 확실성입니다. 어떤 정부, 기업, 개인도 Bitcoin의 공급 일정을 변경할 수 없습니다. 규칙은 전 세계 수십만 개의 노드가 오픈소스 소프트웨어를 실행함으로써 시행됩니다.
달러와 비교해 보세요:
- 미국 M2 통화 공급량은 2020년 초 $15.4조에서 $21조 이상으로 성장 — 약 5년 만에 약 40% 증가
- 연방준비제도는 양적 완화 및 기타 통화 수단을 통해 자유롭게 새로운 달러를 창출할 수 있습니다(그리고 실제로 그렇게 합니다)
- 새로 발행되는 달러마다 기존 달러의 가치가 희석됩니다
복리 문제
인플레이션의 가장 교활한 점은 복리로 작용한다는 것입니다. 연간 단 3%의 인플레이션만으로도:
- 5년 후, 달러의 구매력 14% 감소
- 10년 후, 26% 감소
- 20년 후, 45% 감소
- 30년 후, 59% 감소
1994년에 저축한 1달러는 구매력의 절반 이상을 잃었습니다. 저축 계좌조차 장기적으로 인플레이션을 따라가는 경우는 드뭅니다 — 그리고 괜찮은 금리를 제공할 때는 대개 이미 인플레이션이 뜨겁게 달아오르고 있을 때입니다.
"하지만 Bitcoin은 변동성이 크잖아"
맞습니다. Bitcoin 가격은 단기적으로 급격하게 변동하며, 50% 이상 하락한 적도 여러 번 있습니다. 하지만 장기적으로 보면:
- 역사적으로 Bitcoin의 모든 4년 보유 기간은 수익을 냈습니다
- 2009년 탄생 이래 Bitcoin은 최고 성과의 자산 클래스입니다
- 현대 Fed 정책 하에서(Fed가 2% 인플레이션 목표를 설정한 이후) 달러가 구매력을 얻은 해는 한 번도 없습니다
변동성과 장기적 가치는 다른 것입니다. 달러는 단기적으로 안정적이지만 수십 년에 걸쳐 확실히 하락합니다. Bitcoin은 단기적으로 변동이 크지만, 모든 다년간의 기간에서 극적인 상승 추세를 보여왔습니다.
이것이 당신에게 의미하는 것
Bitcoin에 "올인"할 필요는 없습니다. 하지만 저축의 100%를 달러로 보유한다는 것은 시간이 지남에 따라 구매력을 잃는 것이 보장된다는 뜻입니다. 이것은 추측이 아니라 수학입니다.
소액의 Bitcoin 배분만으로도 — 적립식 투자(DCA)로 점진적으로 매수하면 — 역사적으로 현금, 저축 계좌, 심지어 대부분의 전통적 투자보다 우수한 성과를 보였습니다.
문제는 달러가 가치를 잃을 것인가가 아닙니다. 반드시 잃습니다. 문제는 그에 대해 당신이 어떻게 할 것인가입니다.
이것은 금융 조언이 아닙니다. Bitcoin은 변동성이 크며 손실이 발생할 수 있습니다. 과거 실적이 미래 결과를 보장하지 않습니다.